Me llama la atención que muchos miembros de la comunidad que busca la independencia financiera ven la deuda como un enemigo de la misma. En esta entrada voy a dar mi opinión al respecto.
¿Financiar el gasto? No, gracias
Alguna vez les he explicado el concepto de apalancamiento, y que si es a coste 0 o muy bajo, es bueno, pero no quieren oír a hablar de ello, deuda 0 es su lema.
probablemente todos recordaremos vecinos, familiares o amigos viajando al caribe, con su Porshe Cayanne, y demás lujos, todos evidentemente a crédito. Seguro que todos conocemos a alguien que ha ido tapando deuda con nuevas deudas, entrando en una espiral de la que es muy difícil salir.
Esa si es la esclavitud de la deuda, es vivir para pagar el gasto desmedido, y un consumo sin demasiado sentido. Yo tengo la suerte de no experimentar placer por compararme esto o lo otro, lo único que alguien podría considerar que es un lujo son los viajes, pero procuro hacerlo siempre optimizando al máximo y buscando buenos precios, y como alguna vez he explicado, para mi viajar no es un lujo, es algo que forma parte de la vida, y que en todo caso, es una inversión, y no un gasto.
El problema es que las entidades financieras nos lo siguen poniendo muy fácil, cada dos por tres cuando entro a mis cuentas me salen mensajes de préstamos pre-concedidos, y alguna vez que he llamado para hacer una gestión, me han ofrecido dinero fácil (barato no, el tipo de interés era superior al 6%…con plazos al 0,5%, un margen interesante).
¿Quién no recuerda cuando pedías una hipoteca y te ofrecían dinero para todo? Para los muebles, para los gastos e incluso para irnos de viaje al caribe y relajarnos después de tan estresante gestión.
¿Financiar la inversión? Depende
Como cualquier operación financiera, aunque sea de forma mental, deberemos calcular la TIR o el VAN de la inversión, contando con los gastos asociados al endeudamiento. Aparte de eso, algunos factores a tener en cuenta:
-La inversión: Qué vamos a comprar? Una primera residencia, un negocio, una casa en la playa, renta fija….
Un ejemplo, si es una primera residencia en una gran ciudad en barrio céntrico, me parece una buena inversión (siempre que el precio que consigamos sea bueno). El motivo es que siempre habrá demanda, otra cosa es el precio, pero la demanda va a existir SIEMPRE. El motivo es que el suelo es limitado, y por tanto no se puede crecer a lo ancho, ni a lo alto por las ordenanzas.
En mi caso, cuando buscaba piso, me llamaba la atención que en poblaciones como Sant Cugat o Sant Just (digamos poblaciones «pijas» cerca de Barcelona para los que seáis de fuera y simplificando mucho), los precios eran superiores a barrios caros de Barcelona. Era plena burbuja, en cambio ahora los precios ahí se han hundido, y en cambio en el centro de la ciudad han variado poco. Ley oferta y demanda, se impone siempre. En esas poblaciones hay mucho terrenos por construir, y eso hundió los precios, ya que la oferta crecía y la demanda bajaba.
-Las condiciones: Cuales serían los costes financieros? No es lo mismo financiarnos a euribor sin diferencial que a un euribor+3%. En esta entrada os hable de mi experiencia comprando acciones a crédito, pero un crédito con carencia y a tipo 0%. El banco quería facilitar a sus clientes la opción de comprar sus propias acciones con dinero regalado, pues en esas condiciones, repetiría. Los dividendos pagaban de sobras los intereses.
-Prudencia: Siempre hay que imaginarse el peor escenario por muy improbable que parezca. Los famosos test de stress tendríamos que hacerlos todos con nuestras finanzas. Por ejemplo, alguien que se hipoteque hoy a tipo variable, debería estimar a cuanto le subirá la hipoteca con un euribor al 2,5%, que históricamente no es que sea muy alto, de esa forma nos evitaremos desagradables sorpresas. Lo mismo que en su día pasó con las claúsulas suelo o hipotecas multidivisa, muchos sólo miran lo que se ahorran en el momento 0, pero y el día n+1.000???
Además las inversiones, por buenas que sean, siempre implican un riesgo, Puedo comprar un piso fantástico en el paseo de Gracia a precio de ganga, y pongamos que al día siguiente abren un Pub en los bajos, seguramente su valor bajará un 30% de golpe.
-Situación personal: Tenemos responsabilidades? Que parte de nuestro patrimonio supone esa inversión? Normalmente aquellos que invierten en ladrillo, se juegan buena parte de sus ahorros a una carta, y eso puede resultar un problema, sobretodo si podemos necesitar el dinero con cierta urgencia, pues hay productos que tienen una liquidez limitada.
Conclusión
Para analizar la concesión de crédito, normalmente se tiene en cuenta la solvencia del que lo pide, y la capacidad de generar cash para pagarlo. Si pedimos dinero para gastar, eso nos genera 0€ de beneficio futuro, por tanto, financieramente es un mal negocio, ya que tendremos que pagar lo que vale el bien/servicio más los gastos financieros asociados.
En cambio, al pedir dinero prestado para invertir, se supone que tendremos un incremento de cash generado, y que eso a la larga, compensará sobradamente el coste que implica (sino no lo haríamos, no?)
Por ello, para mi la deuda no es una enemiga de la independencia financiera, simplemente es una herramienta más, y que en casos como la vivienda habitual en ubicaciones con demanda asegurada, pueden ser una ayuda para poder tener más dinero para invertir a largo plazo. Además de esa forma diversificamos activos (Inmobiliarios + financieros).
Sé que la deuda tiene mala fama entre la comunidad, y entre muchos de nuestros padres, prudencia que por cierto les evitó problemas que muchos han vivido ahora con la crisis por la falta de ella. Pero como todo, nada en la vida es negro o blanco, hay muchos tonos de grises.
Buenos Beneficios
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Una buena explicación. El apalancamiento bien usado es genial, y nos podría poner mucho más rápido en la independencia financiera, lo difícil es utilizarlo bien, eligiendo el activo y el momento adecuado.
Un abrazo.
En Degiro te prestan dinero para comprar acciones a un coste ridículo, La cantidad que te prestan depende del importe de tu cartera.
Yo lo veo muy útil para comprar, si se da el caso, a muy buenos precios (una caída importante ese día) y que no tengas liquido en la cuenta en ese momento.
Veo súperpeligroso invertir a crédito. MI filosofía es deuda cero.
Si sale mal la inversión, te "ahorcas" tú solo. ¿Por qué los bancos darían dinero a crédito para invertir cuando podrían invertir ellos directamente y ganarle más dinero a la inversión que con los intereses que te cobran?
Hace años el BBVA me ofreció comprar acciones del BBVA mediante un crédito que ellos mismos me daban. No lo utilicé. Compré con mi liquidez acciones del banco a 18 € (al menos sólo perdí parte de mi dinero y no dinero prestado con lo que eso supondría…)
Hola Sonrisa
Si te lees la entrada que hice, no invertí a crédito. Tenía el dinero, pero si me lo regalan a coste 0, prefiero coger el préstamo, pudiendo invertir en aquel entonces mi dinero en IPF's al 4%, doble beneficio
Sino tuviera el dinero, no me apalancaría para invertir como bien dices
Saludos
Hola Asia Silva
Si es algo coyuntural hasta que envíes el dinero si, lo veo bien, pero vivir apalancado sin tener los fondos es una operación muy arriesgada
un abrazo
Hola Miguel
Completamente de acuerdo, lo primero es la calidad del activo, y luego ya las condiciones del crédito, nunca en orden inverso
Un abrazo
Cuando se solicita un préstamo hipotecario el banco informa mediante un documento llamado FIPER de varios escenarios según sea el posible valor del euríbor. Dudo que lo lea la mayoría de la gente porque viendo las cifras es para echarse atrás (con el euríbor alto)…
Saludos
Hola a todos,
Para mi el apalancamiento no es bueno ni malo, como la mayoría de cosas en esta vida. Creo (y lo repito más de la cuenta, seguro) que lo importante es entender muy bien cómo funciona y buscar la mejor manera de utilizarlo: Si la mejor manera de utilizarlo es no utilizarlo, perfecto, pero seguro que habrá ocasiones en que utilizarlo será una buena opción.
Un abrazo,
Czd
Hola IIF
Esta claro, lo mismo sucede con las famosas clausulas suelo/techo, de acuerdo que hubo gente mayor y sin estudios "engañada", pero otros también se han subido al carro porque les salió mal la apuesta
Un abrazo
Hola CZD
completamente de acuerdo, al final, más que la deuda bruta, importa la deuda neta y el valor neto de los activos adquiridos con el apalancamiento
un abrazo
el mercado de divisas es la respuesta para la independencia economica. Particularmente no soy partidiario de la financiación en todas sus formas, porque esto es un peso que tenemos que cargar encima, hablo del pago extra que significa la tasa de interes que nos cobran.
Un buen paso para la independencia financiera es dejar de lado deudas en el camino.
Creo que un caso óptimo para endeudarse sería para ampliar patrimonio. Partiendo de la base que se tiene suficientes activos, y se genera el suficiente dinero como para poder pagar el crédito en un possible caso que la inversión no rinda. Por ejemplo; si se hace una hipoteca para comprar un piso con la intención de alquilarlo, se tiene que prever poder pagar la hipoteca durante un tiempo razonable en caso de tener el piso desocupado, a groso modo.
Cualquier cosa que sea apalancarse para jugársela a una carta con la inversión lo veo arriesgado. No digo que no se pueda, pero si que es muy arriesgado y se tiene que calcular y saber que puede pasar en caso de no obtener la rentabilidad esperada de la inversión.
Buen post compañero felicidades.
A interés 0. Siempre
Hola Anónimo
Depende, si el coste de la deuda es el 1%, y obtienes un 4% de rentabilidad, el problema dónde está? Por eso no hay verdades absolutas
Un abrazo
Hola Marcel
Estamos de acuerdo, siempre hay que tener margen de seguridad y evaluar riesgos
En el caso de hipoteca, hoy en día un riesgo evidente en una operación a tan largo plazo es una subida de tipos dentro de 2 años, que multiplique por 2 la cuota
Un abrazo
Finanzasmanía,
El apalancamiento en acciones típico de los CFDs me parece muy peligroso, las acciones suben y bajan mucho en el corto plazo y pueden cerrarte la posición más pronto de lo que parece.
Ahora bien, apalancarse a interés fijo o teniendo solvencia suficiente para amortizar si es variable y éste cambia, para invertir en otra cosa con un interés fijo mayor, eso es dinero gratis y con prudencia es una decisión acertada. La inversión inmobiliaria con hipoteca para el alquiler se parece mucho a este segundo caso, y ya sabéis mi opinión porque lo indicaba hace poco en un par de entradas que me comentasteis.
Un abrazo,
Mucho Invertir