El Índice Big Mac en la inversión

Seguro que a muchos de vosotros os suena, de alguna noticia o comentario, y a los que hemos estudiado algo relacionado con el mundo económico, os han hablado de ello si o sí. Hoy vamos a verlo desde un punto de vista de inversión, más que del nivel de vida, o lo barato que puede ser un país, pero vamos por partes, y veamos que es el índice Big Mac y como podemos interpretarlo y darle uso, tanto en nuestro día a día como en las inversiones.

Qué es el Índice Big Mac

Es un índice publicado por la revista The Economist y es elaborado a partir de una investigación no científica, que permite comparar el poder adquisitivo de distintos países donde se vende la hamburguesa Big Mac de McDonald’s, hoy en día prácticamente todos. Tiene un historial muy amplio, ya que está vigente desde 1986.

Lo que pretende comparar es cómo de caro o barato es un país respecto a otro, para entendernos, que me cuesta a igualdad de divisa comprar la mítica hamburguesa en un país respecto a otro, por lógica, me tendría que costar mucho más en Noruega que en Yakarta. Conceptualmente, podríamos hacer lo mismo con unos pantalones del Zara, pero se estableció el Big Mac supongo que porque es uno de los productos más populares, además es bastante estándar, ya que si bien puede variar la calidad o algunos costos asociados, la producción es básicamente la misma.

En qué se basa

La idea del índice Big Mac es básicamente la misma que la del método de Paridad de Poder Adquisitivo (PPP por sus siglas en inglés). El mismo consiste en la conformación de una canasta de bienes y servicios que pueda ser evaluada razonablemente en cualquier país, para luego comparar, con los valores normalizados al dólar y relativos al PBI per cápita, el precio de la misma entre los diferentes países.

Lo que hacen es tomar el precio de una hamburguesa en Estados Unidos y compararlo con el precio el otros países. Para realizar esa comparación, es necesario llevar la moneda de cada país al dolar. Es decir, hay 2 factores que entran en el juego, la divisa, y el precio en la moneda local. Podemos desviarnos por ambos motivos

Como se supone que el precio debe ser el mismo, porque el producto y la empresa son los mismos, se asume que la diferencia de precios responde a un mal ajuste del tipo de cambio, también conocido como arbitraje.

Utilidad en la inversión

Pese a que en su momento se pensó para valorar el nivel de vida y el poder de compra de los países, hay quien ahora lo utiliza para evaluar los infravalorado o sobrevalorado que se encuentra una divisa frente al dólar, y por tanto, puede utilizarlo como guía para invertir directamente en esas monedas, o bien, en las bolsas de esos países.

Si el índice me dice que la libra está muy devaluada, puedo comprar libras y esperar, o invertir en la bolsa de Londres bien vía ETF/Fondos o comprando acciones de empresas de esos países, y esperar a que el mercado haga el resto y los fundamentales se impongan a la volatilidad del mercado

Fiabilidad

Posiblemente lo que más pone en duda el índice Big Mac es porque una hamburguesa y no un producto de primera necesidad, aunque siempre podríamos debatir sobre ello, para nosotros el pan es un producto básico, y en cambio en Asia ni lo prueban. Por el contrario, el arroz para nosotros es un alimento prescindible y en Asia lo comen cada día varias veces.

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Por ello, la parte más débil es el hecho que habrá países en los que los gustos locales impliquen que no les guste el big mac, y que por tanto, la empresa tenga que poner precios más bajos para fomentar el consumo, o al revés, que sea algo exótico y por tanto, pongan precios muy elevados. Al final es un tema de índole cultural, más que económico. La propia revista ya avisa que deben tomarse sus resultados como lo que son, una tendencia o indicación, no pretende ser una herramienta de política económica, sino que solo cumple una función informativa sobre el poder adquisitivo y los tipos de cambio.

Resultado actual del Índice Big Mac

Vamos al tema, en el índice ahora mismo sólo hay 3 zonas o países por encima de USA, Suiza, Suecia y Noruega. Personalmente me sorprende Noruega, país cuya moneda depende enormemente del precio del petróleo, pero los que hemos estado sabemos que esa rareza viene de lo caro que es cualquier cosa en Noruega, creo que allí los buenos días se cobran a 5€.En este enlace tenéis todos los resultados

Veamos el mapa por países, y su posición relativa:

En la parte inferior vemos la evolución de la zona euro, hasta 2012 en teoría nuestra moneda estaba sobrevalorada respecto al dólar. Por lo que respecta a los resultados, me sorprende que UK esté en una posición muy cercana al dólar, pues estamos en niveles mínimos desde hace décadas y también sorprende que Brazil supuestamente esta bastante mejor que otros países como México por ejemplo.

A los inversores con ganas de Marcha, igual Indica o Rusia son opciones interesantes si nos fiamos del índice.

Opinión Personal

Para invertir, utilizar sólo el precio de una hamburguesa me parece muy simple, ahora bien, si nos puede indicar cierta tendencia, o por dónde empezar a investigar. Otro uso del íncide Big Mac puede ser cuando puede ser más ventajoso viajar a un país, yo que he ido a USA con el dólar a 1,55€ y a 1,10€, no hay color. No es que la divisa sea el único factor para viajar, pero dentro de mi lista de destinos, es algo a tener en cuenta, si quiero ir a 10 sitios, priorizaré aquellos en un «momentum divisa» más favorable.

¿Qué opináis vosotros? Lo tenéis en cuenta en la inversión / viajes?

Buenos Beneficios