Si, habéis leído bien, hablo de hacer trading con fondos de inversión sobre índices. A priori un fondo de inversión no está pensado ni mucho menos para eso, pero al final, si apuramos y elegimos los productos adecuados podemos implementar alguna estrategia con ello. Como sabéis la gran ventaja que tenemos con el fondo es la fiscalidad, y la no tributación hasta que no reembolsemos.

Qué necesitamos
Fondos referenciado sobre el índice que queramos operar (pueden ser varios).
Fondo monetario que utilizaremos de monedero de la misma gestora.
Criterios de selección fondo índice:
-Fondos con poca desviación respecto al índice, para ello debemos buscar fondos con una (podéis hacerlo en morningstar). Para ello debemos buscar fondos con una R cuadrado (R2) más cercana a 1, así nos aseguramos que una variación del ibex del 1% implicará una variación del fondo de la misma magnitud.
-Hora de corte: Debe ser lo más cercana al cierre de mercado, por ejemplo en el caso del ibex debemos buscar fondos que tengan una hora de corte lo más cercana posible a las 17,30
-Banco o gestora que tenga agilidad en las entradas/salidas de fondos, y que no nos haga perder 1 día en aparecer los saldo. Me explico, hay bancos/gestores que al hacer traspasos de fondos, tardan 1 día o más en aparecer, por tanto podemos tener un peligro de que pese a que apliquen la fecha valor adecuada, nos frene la operativa.
Dinero:
Que sería de nosotros sin dinero. Dividiremos la cantidad que queramos destinar a esta operativa en lotes, el dinero puede ser tanto efectivo como aportaciones que tengamos a otros fondos, Si es este último caso, deberemos traspasar primero al monetario.
Operativa:
El concepto es que aportaremos lotes en función de la subida del índice, y los retiraremos al monetario cuando el índice suba. La operativa es muy simple, por eso me gusta, funciona muy bien en mercados laterales sin tendencia muy clara. Ojo cuando la tendencia sea muy marcada, aunque con las correcciones nos puede funcionar también.
El funcionamiento es:
1.- Lotes:   dividimos nuestro capital reservado para esta operativa en n lotes, en el ejemplo 5.000€ en total, y lo dividimos entre 20 lotes.  Cada lote equivale a 0,5% de subida o bajada:
           2.- Aportación/traspaso: 
               -Si el ibex sube 1% retiramos al monetario 500e (si estuviéramos dentro)
               -Si el ibex baja un 1,5% aportamos del monetario o de cash 750e
          3.- Cuándo operamos? Lo más tarde posible, para asegurarnos que un giro del mercado no nos perjudica, por eso es importante que operemos con fondos con  horas de corte cercanas al cierre.
Porqué 0,5%? Es totalmente arbitrario, prueba error, o en función de la volatilidad que aceptéis en vuestras carteras.
Os pongo 2 ejemplos numéricos con un fondo sobre el ibex, evidentemente no haces milagros, pero si obtienes unas rentabilidades que no están nada mal:
 
En el primer caso, con un mercado lateral sin que el ibex haya subido prácticamente obtenemos una rentabilidad del 1,32% por 15 días, que nos da una rentabilidad anual de más de un 20% sin que haya subido nada el ibex.
En el segundo, tenemos pérdidas, pero menos de la mitad que si hubiéramos invertido directamente en el fondo como buy&hold.
Otros productos?
Alguno podéis pensar, y porque no hacemos lo mismo con acciones o etf’s?? pues porque ahi entra en juego la gran ventaja de los fondos, la no tributación, y el no tener comisiones. Si tuviéramos que tributar cada vez, se nos va un 20%, además de tener que pagar las comisiones del bróker, total, inviable.
Se podría mejorar la operativa con fondos inversos o apalancados, de forma que si sube subimos más y cuando vemos que baja aportamos al inverso. Pero eso implica una operativa compleja, y encontrar gestora que tenga toda la gama de productos.
A tener en cuenta
Es importante elegir bien el bróker o gestora, porque si en esta operativa perdemos un día en lo que se llama “en vuelo” (mientras va el dinero del monetario al indexado, o al revés) ya deja de ser viable a corto plazo almenos esta operativa. Que nadie espere grandes rentabilidades, pero para diversificar nuestra cartera puede ser una buena inversión.

Valoración Personal

Yo lo vengo aplicando hace un tiempo con el ibex una pequeña parte de mi cartera y la rentabilidad no es nada mala, pero claro, nos hemos movido en un mercado muy lateral que favorece esta operativa, de todas forma, tenga la tendencia que tenga el mercado, siempre hay correcciones al alza y a la baja, y la idea de esta estrategia es aprovecharse de ellas.

Como complemente a nuestra operativa a largo me parece una opción a considerar, además el Montoro de turno no nos viene a saludar por ella.

9 Comentarios

  1. Yo tengo un fondo global y un monetario y cada mes meto dinero nuevo al monetario. y en las bajadas traspaso dinero al global. No he hecho trading porque se me da muy mal pronosticar el futuro, ademas tienes que estar encima todos los dias y no tengo tiempo. Solo contemplo traspasar del global al monetario cuando estalle alguna burbuja para refugiarme y que me sirva de monedero. De momento me va bien.
    Saludos

  2. Buenas FinanzasManía;
    me ha gustado tu entrada mucho. Yo hago algo similar pero más espaciado en el tiempo y de momento no me va mal. El problema que tengo los fondos con diferentes entidades o gestoras y es complicado andar cambiando de fondos en un día. He estado leyendo que en Renta 4 tienen muchos fondos y además no cobran si solamente tienes fondos. Voy a intentar juntarlos todos o los máximos posibles para hacer una operativa parecida a la que comentas.
    También es cierto que hay muchas gestoras que te obligan a pagar si sales antes de un mes, año, etc. Yo tengo 2 fondos naranjas indexados el de sp 500 y el del eurostock y unos fondos conservador que no recuerdo el nombre y cuando vienen mal dadas lo paso al conservador que es muy tranquilo y a ver si consigo la cuenta en Renta 4 para operar algo parecido a lo que comentas.
    Gracias por la entrada y un saludo,
    Mark

  3. Hola Kepler

    Me parece bien tu asset management, de hecho es lo que todos buscamos, incluso con las acciones, aportar en las bajadas,la ventaja con los fondos es sin duda la fiscalidad

    Yo me planteo hacer lo que haces tu con fondos con los planes de pensiones, que también se puede

    Un saludo!

  4. Con Renta 4 NO es operativo este sitema, y no por la hora de corte (17:00) sino porque en Renta 4 aunque el valor del VLP a considerar en salida sea el de D, en la entrada es siempre D+1 porque liquidan al día siguiente, por lo tanto el dinero se queda un día "en el limbo" y lo hace inviable.
    Hay otras gestoras españolas que sí permiten este tipo de operativa, pero casi mejor ni mencionarlas para que "no se nos acabe el chollo" ¿ok?

  5. Correcto, en renta4 no se puede, pero hay 2 gestoras que son ideales para esta operativa (una con corte a las 17.00 y otra con corte a las 17.30)

    Hay otro caso con corte a las 15h que esta bién porque el fondo del ibex es apalancado 1,5 veces, más arriesgado, pero se gana más, eso sí, a las 15h es demasiado pronto

    Estoy de acuerdo en no mencionar, de hecho el comentario que eliminé fue por eso, para que no salte la liebre

    Yo llevo una rentabilidad muy buena en este 2015 con este método

    Un saludo

    • Hola y disculpa la intromisión. He tenido una mala experiencia con renta4, precisamente por ese día en el que el traspaso se queda en el limbo. ¿Me podías decir alguna gestora que opere sin perder ese día? Disculpa la molestia y gracias

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